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投资的“不可能三角”——学会找到适合自己的投资方式

时间:2022-07-27 23:56:30 来源:情人知己 浏览次数:15 我来说两句(0) 字号: T T

产品的“不可能三角”,也就是世界上没有一个投资品能够同时实现高收益、高安全性和高流动性这三个投资目标,我们在选择产品的时候必须要做出取舍。

不过,除了投资标的上的“不可能三角”,在投资操作上也存在着“不可能三角”,今天基长就带大家来看一看~

投资的“不可能三角”——学会找到适合自己的投资方式

在买卖基金过程中,很多小伙伴总会有这几种感受:

稳健但收益小

收益空间大但大起大落很难拿住

追涨杀跌越做越难受

……

而这样的投资体验主要是在胜率、赔率和频率所共同作用下形成的,而这三个因素也构成了投资操作中的一个“不可能三角”。

胜率

指单次交易的正确率。

投资上的高胜率,也就是大家追求的“买了就涨”。

在交易过程中,长期的胜率可能和标的的基本面有关,例如:公司业绩确定性增长、价格被低估提供的安全边际等等。

赔率

指正确交易后可获得的利润空间。

喜欢看球的小伙伴应该会对这个词比较熟悉,赔率越高,获得收益也就越高,但同时意味着这种结果出现的可能性不强。

频率

指做交易的次数,也可以理解机会的多少。

基金交易中的频率其实就是择时,在什么时候买卖的问题。

第一种情况:

高胜率+高赔率,低频率

这种情况指的是单次交易有很大机会赚很多的钱,但同时这种机会很少,稍纵即逝。

这种投资方式其实挺常见的,例如景气投资策略。

在鱼多的地方钓鱼,在没人的时候提前下饵,这样钓到鱼的可能性很高,钓的数量也会更多。

景气投资策略也是如此,寻找景气度上升的行业,在被低估时提前介入,在景气达到高点后,继续寻找下一个景气赛道。

而这种从“头吃到尾”的投资方式,需要找准时机,静静等待,长期持有,频率也就降低了。

因此,对于想要高胜率+高赔率的小伙伴,不妨关注下行业主题基金,选择景气度上行的行业,长期持有,以时间换收益。

第二种情况:

高胜率+高频率,低赔率

指单次交易获得的收益虽然不高,但可以通过不断交易获取收益,积少成多,更倾向于短线交易。

这种投资方法就是跟套利交易非常相似。

套利策略,即通过捕捉同一交易品种在不同市场中定价错误的机会,以低买高卖的形式进行盈利,赚波动率的钱、均值回归的钱、耐心交易的钱。

套利交易的收益不像单边投机那样大起大落,同时由于套利交易是利用市场上不合理的价差关系进行操作,而多数情况下不合理的价差很快就会恢复正常,因此套利交易有较高的成功率。

而一般情况下,套利交易所涉及到的合约间价差的变化比单一合约的价格变化要小得多 ,获利也相对较低。

而市场上很多量化套利就是通过日内高频的交易,用大量的资金操作来赚取资产波动率的钱。

而这种“高胜率+低赔率”的标的,要想提高收益,只能通过提高投资频率,以择时换收益。

第三种情况:

高频率+高赔率,低胜率

这种情况我们可以理解为“赌博式猜枚”,虽然单次交易的成功率不高,但是只要押中就能获取不菲的收益,所以可以通过不断地押注,试图用小亏换取大盈。

这类投资方法对于人的心里素质和专业能力要求都很高,很容易等不到“中彩”的那一天就早早放弃了,留下一地的亏损而不知所措。

我们都希望事情能够十全十美,但在投资上,这显然是没办法实现的。

无论是投资产品的选择上,还是投资操作上,都存在“不可能三角”,我们必须要学会取舍。

没有最佳的理财产品,也没有万能的投资操作,还是那句话,适合自己的才是最好的。

风险提示:本资料仅作参考,不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证,不作为任何法律文件。如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。投资有风险,入市需谨慎。

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