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【预见】2022年A股如何演绎?基金大咖这样说

时间:2022-01-05 10:44:14 来源:地产大爆炸 浏览次数:42 我来说两句(0) 字号: T T

时间步入2022年,A股市场如何变化?在纷繁复杂的市场形势下,市场“难度”是否会加大?有哪些关键事件、时间节点值得关注?

中加基金权益投资部负责人李坤元日前接受中国财富网采访时表示:2022年将会是个结构性市场,有不少结构性机会可以挖掘。

李坤元接受视频采访

李坤元:一方面,市场的上行动力来自政策的“稳增长”预期。“稳”是2021年中央经济工作会议最突出的关键词,会议要求各方面要积极推出有利于经济稳定的政策,政策发力适当靠前,努力实现2022年经济平稳开局、向好发展。

另一方面,也要考虑海外流动性收敛的压力。回溯历史数据,在多轮美元加息周期中,无论美股还是A股,权益资产估值表现整体不弱。另外,国内基准利率调整逐渐不跟随美联储,尤其在上一轮美联储加息周期中,中国央行并未跟随加息,而是逐渐“以我为主”,因此,海外的流动性收敛压力对市场的影响可控。

从行业来看,可以关注三条线索:制造业的“隐形冠军”、大众消费品和绿电投资链。对于制造业,2022年出口可能依然不弱。海外供给端修复偏谨慎、全球产业格局供需紧平衡的情形下,我国在全球范围内的竞争优势上较强的产业链,例如机械、金属材料、化工、汽车零部件、纺服轻工等,都有不少“隐形冠军”值得挖掘;特别是不少细分行业,经过“供给侧改革”和疫情的考验后,竞争格局明显优化,龙头公司的盈利能力大幅提升,往后看有望持续享受“确定性溢价”。

对于大众消费品,2021年PPI与CPI的“剪刀差”扩大过程中,下游消费品承担了原材料涨价的压力。随着产品提价顺利进行、成本端压力见顶,叠加共同富裕政策的催化,大众消费品的业绩有望反转,乳制品、啤酒、软饮料、美容和个护产品等可以重点关注。

另外,“双碳”背景下,随着绿电投资从前端到后端,逆周期对冲下的投资有望超预期。新能源运营平台和电网改造等细分行业值得关注,有望成为未来很长时间的一条投资主线。

风险提示:基金有风险,投资需谨慎。本公司投资观点的内容是公司对当时的证券市场情况进行研究的结果,并不构成对任何机构和个人投资的建议,我国基金运作时间较短,不能反映市场发展的所有阶段,产品收益受股市、债市等影响可能会有波动风险,敬请投资者注意。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,投资人在进行投资决策前,请仔细阅读基金的《基金合同》和《招募说明书》等法律文件,并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。投资者进行投资时,应严格遵守反洗钱相关法律的规定,切实履行反洗钱义务。中国证监会的注册并不代表中国证监会对该基金的风险和收益作出实质性判断、推荐或保证。

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