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重磅!2021私募基金十大事件出炉

时间:2021-12-24 19:53:26 来源:天生丽质 浏览次数:62 我来说两句(0) 字号: T T

1、量化私募管理规模超万亿

百亿私募掀起“封盘潮”

近年来,随着我国量化行业的迅速发展,量化私募行业迈入新的里程碑,量化私募的管理规模也于今年突破1万亿,实现跨越式发展。与此同时,国内百亿量化私募快速扩容至27家,半数以上为今年新增。

在私募产品备案方面,百亿量化私募成为主力军。灵均投资作为“备案王”,年初至今的备案基金数量一直遥遥领先,数据显示,灵均投资于年内备案的产品超450只。而九坤投资、启林投资、明汯投资、衍复投资、宁波幻方量化等多家百亿量化私募的产品备案数量均超过200只,居行业前列。

由于量化私募机构规模狂飙,大量资金争相流入,不少量化私募却纷纷发布暂停募集的公告,“闭门谢客”。私募排排网不完全统计数据显示,今年以来已有10家量化私募宣布封盘,其中百亿量化私募有9家。分别是宁波幻方量化、聚宽投资、灵均投资、天演资本、进化论资产、金戈量锐、衍复投资、启林投资、星阔投资。不少投资人表示,封盘旨在为投资者更好服务,更好地保障现有投资人利益。

但对于量化私募来说,规模的快速扩张可能会对业绩产生一定的牵制。9月下旬以来,随着阶段性行情的结束,量化私募超额收益整体出现回调。不过百亿量化私募的业绩相对坚挺,私募排排网数据显示,截至目前百亿量化私募共有27家,今年以来平均收益20.02%,鸣石投资、佳期投资、聚宽投资、金戈量锐、天演资本、世纪前沿私募基金年内收益超过30%,分别位于第一至第六名。

业内人士分析称,今年量化私募之所以业绩出众,最重要的原因是市场行业轮动、风格过于频繁,而这样的行情更适合量化私募基金的策略执行。

2、百亿私募业绩分化明显

价值派私募普遍遭遇回撤

今年以来A股市场热点快速轮动,结构性行情演绎极致,不少价值派私募损失惨重,景林、淡水泉、林园、汉和等多家百亿私募出现回撤。8月份,东方港湾但斌因业绩不佳发文道歉,一封写给高毅资产邱国鹭的信在网上传开。相反,在今年的行情下,一些投资策略偏向成长股的私募机构业绩表现更佳。

在震荡市场环境下,百亿股票私募基金业绩分化明显,平均收益首尾相差99.48%。私募排排网数据显示,截至12月初,55家百亿股票多头私募中,有业绩记录的45家百亿股票多头私募年内整体收益为10.10%,8家年内收益超过20%,30家实现正收益,占比为66.67%。其中,新进入百亿梯队的冲积资产拔得头筹,年内整体收益达81.38%,排名百亿级私募业绩榜单首位。而正圆投资、睿扬投资、玄元投资等私募机构的年内收益均居前列。不过,也有一家百亿价值派私募业绩“扑街”,年内收益为-18.10%。

业内人士指出,多家知名价值派百亿私募今年表现不太理想,主要原因是投资方向与市场短期风格不匹配。但是这种行情并不代表成长和价值的对立,更多的是对于个别板块、行业的短期判断出现分化,价值投资和成长投资并不矛盾。

针对目前市场高度共识的板块,私募认为,短期的市场共识未必是最优决策,坚守能力圈比追高更值得。拉长时间来看,林园投资、汉和资本、景林资产、东方港湾、淡水泉投资等价值派百亿私募在过去三年、五年仍有不错的业绩表现,多数都实现翻倍。

3、千亿私募军团横空出世

百亿私募梯队快速扩容至104家

随着权益市场资金大扩容,国内证券私募基金正式进入了单家规模超千亿的新时代。据了解,高毅资产、景林资产、淡水泉投资等机构管理资产规模都超过1000亿元,礼仁投资、幻方量化、灵均投资、九坤投资等私募机构的管理规模也居行业前列。

今年11月,私募行业正式进入百家百亿的“双百时代”,百亿私募梯队快速扩容。截至最新,据显示,目前国内百亿私募的数量已达104家,而在2020年年底,百亿私募只有62家。这也就意味着,在短短一年的时间内,百亿私募快速增加了42家。

由于百亿私募业绩突出,专业性得到市场认可,头部私募机构的销售情况也很火爆。今年12月,千亿私募景林资产2天募集30多亿元,本次发售的新产品为景林全球系列的子产品。今年7月,景林资产推出旗下首只FOF产品,原计划100亿元的目标被迅速抢光,最后将规模控制在120亿左右。今年3月,景林的基金经理蒋彤开放产品募资,募资金额迅速达到120亿元。

临近年末,私募发行情况不断升温,多家百亿私募开始筹备发行新产品,积极参与渠道开门红。据了解,不少私募大佬挂帅出马,抢筹市场,计划于2021年末或2022年初新发产品,包括星石投资江晖、清和泉资本刘青山、源乐晟曾晓洁、中欧瑞博吴伟志、相聚资本梁辉、弘尚资产张骏、盘京投资崔同魁等。

4、首家百亿级外资私募诞生

外资私募总家数增至35家

2021年11月,由桥水投资管理有限公司担当投资顾问的信托计划在渠道热销,一周募集规模达80亿左右;12月9日,桥水中国在基金业协会一口气备案了31只新产品,使得其成为国内首家管理规模突破100亿元的外资私募机构。

自2017年1月富达利泰投资在基金业协会登记成为首家外商独资私募证券投资基金管理人以来,外资私募在中国市场展业已有接近五年时间。从管理规模来看,目前桥水中国以100亿元以上位居外资私募首位;其次是元胜投资,管理规模区间在50-100亿元;再者,瑞银投资、腾胜投资、德劭投资、润晖投资等,管理规模区间在20-50亿元;还有,惠理投资、英仕曼投资规模在10-20亿元;但其他27家规模均在0-5亿元的区间。

目前在协会备案的外资私募数量达到35家,包括今年完成登记的有澳帝桦私募基金管理有限公司、荷宝私募基金管理有限公司、先知私募基金管理有限公司、晨曦私募证券投资基金管理有限公司。

关于首个外资私募“爆款”的诞生,业内人士认为,不仅是因为桥水品牌在中国市场具有较强号召力;更重要的是,桥水中国此前发行的全天候增强策略产品,基本适应中国市场,取得稳健、低波动的收益,年化回报比不少海外同类机构更胜一筹;还有当前市场上能买私募的钱很多,但是渠道缺乏好的产品。

5、私募总规模增至19.73万亿创新高

私募证券投资基金规模增长最强劲

基金业协会数据显示,截至2021年11月末,存续私募基金管理人为24542家,管理基金数量达到121522只,管理的基金总规模达到19.73万亿元,再创历史新高。从今年整体情况看,前11个月时间里,私募总规模共增长了3.76万亿元,显示出较为强劲的增长态势,其中增幅较大的是今年1月和7月。

从不同类型私募的情况看,今年增长最强劲的是私募证券投资基金,从去年底的3.77万亿元增至今年11月末的6.10万亿元,基金数量增至7.49万只;另外,私募股权投资基金有3.06万只,存续规模突破十万亿,达到10.51万亿元,占总体的53%;还有创业投资基金有1.39万只,规模为2.26万亿元。与此形成鲜明对比的是,其他类私募投资基金规模持续缩水,已经降至8563.77亿元。

业内人士表示,尽管今年市场震荡,但私募备案规模能够持续创新高,背后原因是在资管新规落地后、在房住不炒政策下,居民财富积极转向权益市场投资,投资者希望通过选择优秀的私募管理人去投资,所以今年私募销售市场依旧很火爆,包括高毅资产、景林资产、九坤投资等头部私募机构发行的产品,受到投资者青睐。

从地域分布看,主要集中在上海、北京和深圳,合计管理规模占全国的58%左右。其中,上海有私募基金管理人4529家,管理基金规模为4.92万亿元,在全国位居首位;其次是北京,管理基金规模为4.25万亿元,管理人数量为4291家;再者是深圳,管理基金规模为2.26万亿元,管理人为4320家。

6、“奔私”潮再涌现,各大行业大佬也进军私募

今年“公奔私”再掀高潮,卢安平、谢军、沙骎等不少公募高管、明星基金经理纷纷“奔私”,引发市场关注。不仅如此,其它行业大佬也纷纷奔赴私募大潮:先是76岁的娃哈哈创始人宗庆后亲自下场,执掌浙江娃哈哈创业投资有限公司并在协会上备案私募,宗庆后个人还获取了基金从业资格证书;随后67岁的首富农夫山泉创始人钟睒睒也进军私募,备案了关子私募基金管理有限公司;此外洛阳钼业实控人于泳备案北京汇桥投资有限公司,还邀请博时基金知名基金经理欧阳凡加盟;已故赌王何鸿燊儿子何猷龙创办的家族办公室及私人投资旗舰黑桃资本,外资QDLP再添一员;雷军执掌的小米私募股权基金管理有限公司也在年末完成私募管理人登记;由刘强东、章泽天、李瑞玉共同持股的海南三亚天博产业私募基金管理有限公司也成立了……

与此同时,券商派也积极入局,原国泰君安证券资产管理公司权益与衍生品部总经理张骏加盟老牌私募弘尚资产,中泰证券研究所原副所长笃慧创办私募机构上海领久私募……

业内人士认为,私募行业高速发展的趋势,正在不断吸引优秀的公募派、券商派、企业派人才参与到私募中来。其中企业家拥有资金实力和产业链优势,投资一些初创公司,可以布局产业链上下游,把握行业发展趋势,有利于其公司的发展。

7、近400亿抢筹上市公司定增,重阳、景林、礼仁、高毅等头部机构为主力

今年以来,私募参与上市公司定增的热情持续升温,多家上市公司定增股份获抢筹。据私募排排网不完全统计,截至12月13日,今年至少有202家证券私募管理人参与A股市场的定增,合计获配金额达383.22亿元。由于规模优势,虽然有较多5亿规模以下私募参与定增,但是获配金额较低,50亿以上私募依旧是参与定增的主力军。

具体来看,今年有26家百亿私募参与定增,获配金额177.45亿元。其中,重阳战略获配金额40.74亿元领先,据悉,重阳战略仅参与了顺丰控股、移远通信两家上市公司的定增。景林资产则参与了涪陵榨菜、歌力思、京运通、立昂微、美锦能源、顺丰控股、新宝股份、阳光电源、移为通信、中伟股份等10家上市公司的定增,累计获配金额为29.26亿元;礼仁投资、高毅资产参与定增的获配金额分别达28.34亿、27.05亿,位居三、四。

从参与定增的证券数量来看,宁波宁聚年内参与了34只股票的定增,总获配金额10.52亿元。同样参加定增证券数量超过30只的还有铂绅投资,为31家。轻盐创业投资、宁聚投资、丹桂顺资产、时代复兴、稳泰私募基金、景林资产、南方天辰、平安资产等私募管理人参与定增的证券数量也在10家及以上。

据悉,目前高端制造是定增的热门领域。而头部私募积极抢筹,主要在于不少定增项目能拿到不错的折扣,定增独有的折价属性创造了定增标的本身的性价比。数据统计,今年私募参与定增项目的浮盈概率近90%,更有不少机构在定增中获得翻倍的浮盈;但并非每次定增都可以稳赚不赔,也有个别机构在解禁后出现较大亏损。

8、私募控制权纠纷,百亿私募核心人物离职“私奔私” 私募分家

今年国内证券私募基金的规模突破6万亿,行业迎来大发展时期,但记者却发现,多家百亿私募机构却频频出现了内部治理问题,导致核心投资经理出走、“私奔私”等情况,更有甚者两位创始人为控股权直接“开撕”。

最为典型的案例,无疑是百亿量化私募鸣石投资的股权之争。10月13日早,鸣石内部传出不和,公司创始人袁宇和总裁李硕就公司控制权产生纠纷,一张疑似出自袁宇之手的信件截图在网上传播;随着事件不断发酵,创始人袁宇更是爆出“股权代持”:李硕名下持有的50%股权都是代持。该事件迅速在资本市场引起代持争议,渠道不仅都暂停了鸣石产品的募集,更有渠道开始巨额赎回,场面即将发展到“鱼死网破”之际,双方言和了。10月15日凌晨,袁宇、李硕握手言和,10月20日,鸣石完成了股权变更,李硕退出了公司股东名单,同时退出公司法定代表人,袁宇成为鸣石投资的法定代表人和实控人。最新资料显示,李硕已辞任了鸣石总裁及市场部负责人的职务。

就此,这家百亿私募的控股权之争算是正式落下帷幕,但是给私募基金行业的启发很深刻。据悉,现在一些渠道在完善私募代销准入,要求加承诺函,更加关注私募的股权结构和内部治理。业内人士认为,行业应当引以为戒,在追求公司产品业绩和规模发展的同时,私募更需要建立合理股权结构、薪酬体系和激励机制等,完善内部治理,才是一家私募公司长期发展的根本。

9、证监会正式发布加强私募监管若干规定

基金业协会实施多项举措加大私募自律规范

今年1月,证监会正式发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定》,共十四条,形成了私募基金管理人及从业人员等主体的“十不得”禁止性要求,主要内容包括:规范私募基金管理人名称、经营范围,规定私募在名称中标明“私募基金”等字样;优化对集团化私募基金管理人监管,实现扶优限劣;重申私募基金应当向合格投资者非公开募集;强化私募基金管理人及从业人员等主体规范要求,规范开展关联交易等。

6月,基金业协会通过AMBERS系统发布通知,规定:申请私募基金管理人登记的机构员工总人数不应低于5人,申请机构的一般员工不得兼职。协会指出,不符合相关员工人数要求的请在3个月内尽快完成整改,整改期后将对仍不符合要求的管理人采取进一步自律措施。

9月,基金业协会还发布了《关于优化私募基金备案相关事项的通知》、《关于开展分道制二期试点工作的通知》。对涉及投顾类产品备案、自主发行类产品的部分重大变更、产品清算开始申请等,可实现自动办理,提升效率。同时,协会公布了第二批分道制试点私募证券基金管理人纳入标准,信用信息报告在剔除合规类指标存在问题的私募后,筛选出60%的指标在六十分位数以上的私募管理人,对其基金备案业务采取自动办理,实现“即提即备”。

11月,基金业协会向一些量化私募基金管理人发送《关于上线“量化私募基金运行报表”的通知》,要求量化私募在11月15日前完成首期信息报送,并且以后每月结束日起5个工作日内都要进行定期报送。

10、上市公司“扫货”私募产品:年内认购超60亿

今年以来,上市公司认购私募基金的热情与日俱增。根据私募排排网统计,年内上市公司用于认购私募的资金已超过60亿元,其中用于认购证券类私募基金的资金为24亿元,认购股权/创投类私募基金的资金40亿元。

具体来看,数据显示,今年以来包括阳光照明、三木集团、文峰股份等26家上市公司认购了来自32家证券类私募机构的总计36只私募基金产品。在这些获上市公司认购的产品中,以主观多头产品的数量最多,达到16只;量化多头产品其次,达到9只;还有市场中性、债券复合产品各3只;其他涉及的策略包括FOF、纯债策略、套利、主观多策略等。

从年内的认购数据来看,上市公司购买私募的单笔金额多在1000万元以上,另有10笔超过1亿元的认购。其中数额较大的,包括阳光照明认购宁波幻方量化旗下产品的3亿元,永吉股份对山楂树甄琢资产合计2亿元的购买。也有上市公司更倾向购买稳健的债券私募:养元饮品2亿元认购了明毅基金旗下的债券复合产品;文峰股份全资子公司2亿元认购守朴资产旗下的纯债产品。

业内人士认为,随着理财产品收益下降,私募基金以其灵活的投资方法和工具、重视绝对收益、回撤控制而受到青睐,符合上市公司闲置资金理财需求。从上市公司的角度来说,买私募也是看到了机会。大部分上市公司在使用闲置自有资金进行现金管理时都希望能以稳健为主,且风险承受能力不太高,总体保持相对谨慎。

据记者了解,不少私募认为上市公司将成私募重要客群。目前多数情况是投资机构主动联系上市公司以寻求合作,也有不少上市公司是通过三方等机构介绍,联系到一些头部私募。上市公司经过严格筛选审查后,选择私募管理人的专业能力与投资者的风险收益偏好相匹配的产品。

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